近幾個(gè)月來股市不給力致使不少人的投資都被深套其中，而隨著各方合力救市舉措連發(fā)，接下來行情也將逐漸趨穩(wěn)進(jìn)入到震蕩筑底周期當(dāng)中了，宣傳欄燈箱，戶外廣告燈箱，對(duì)于手中虧損較多的基金，坐等回本未免耗時(shí)太過漫長，難免令人感到無望，有沒有一種方法可以加速回本的進(jìn)程呢？于是筆者便又想到了曾經(jīng)大愛的滾動(dòng)式操作法，后因基金普遍收取短期高額贖回費(fèi)而一度遭棄，如今想到加以升級(jí)讓它再顯神威為我所用。
快速回本的原理分析
為了便于大家理解，在此引入一例，假設(shè)我們此前投資了1000元，買入了凈值為1元的基金1000份，那么原始單價(jià)為1元，份額為1000份，資產(chǎn)總額為1000元。
隨后因?yàn)榻舆B下跌，虧損達(dá)到20%，那么此時(shí)單價(jià)變?yōu)?×(1-20%)=0.8元，份額不變?nèi)詾?000份，資產(chǎn)總額變?yōu)?.8×1000=800元。
此后行情進(jìn)入起伏波動(dòng)的震蕩期，基金先又累計(jì)下跌了5%，那么此時(shí)的單價(jià)變?yōu)?.8×(1-5%)=0.76元，份額不變?nèi)詾?000份，資產(chǎn)總額變?yōu)?.76×1000=760元。
此時(shí)有兩種方案，方案1為我們推薦的滾動(dòng)式操作，作為對(duì)比方案2為持倉不變。
先來看方案1:第一步在累計(jì)下跌5%時(shí)追加買入1000元，新增份額為1000÷0.76=1315.79份，總份額變?yōu)?000份+1315.79份=2315.79份，資產(chǎn)總額變?yōu)?60元+1000元=1760元。
假設(shè)在前面的基礎(chǔ)上基金又累計(jì)上漲了5%，那么此時(shí)的單價(jià)變?yōu)?.76×(1+5%)=0.798元，份額不變?nèi)詾?315.79份，資產(chǎn)總額變?yōu)?.798×2315.79=1848元。
第二步在累計(jì)上漲5%時(shí)選擇將最先買入的原始份額1000份賣出，賣出的資金總額為0.798×1000=798元，減倉后持倉總額變?yōu)?848-798=1050元。
計(jì)算一下此時(shí)的虧損率，此時(shí)的成本為最初買入的1000元+追加買入的1000元-賣出的798元=1202元，此時(shí)的虧損率變?yōu)?1050-1202)÷1202=12.65%。
再來對(duì)比看下方案2的持倉不動(dòng)：在經(jīng)歷了基金先累計(jì)下跌5%再累計(jì)上漲5%之后，此時(shí)單價(jià)變?yōu)?.798元，份額不變?nèi)詾?000份，資產(chǎn)總額變?yōu)?.798×1000=798元。
計(jì)算下此時(shí)的虧損率，廣告垃圾箱，成本依舊為最初買入的1000元，此時(shí)的虧損率變?yōu)?798-1000)÷1000=20.2%。
兩相對(duì)比，高下立見了吧，采用滾動(dòng)式操作法大大提升了回本的效率。
滾動(dòng)式操作法的適用范圍
方法雖好也并非百試百靈，總有其自身的局限性，概括起來使用時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：
其一就是一定要選擇C類具有費(fèi)率免費(fèi)期的基金進(jìn)行操作，首推華安滬深300C這樣的跟蹤大盤總體行情的指數(shù)，其優(yōu)勢在于敏感性和確定性相對(duì)于其他具體的行業(yè)類指數(shù)都表現(xiàn)得更強(qiáng)，所以使用此法操作的效果也就更為顯著。當(dāng)然C類混合型基金使用此法也并無不可，只是需要注意操作間隔時(shí)間的差異性。
其二就是考慮到交易費(fèi)用的問題，一定要特別注意把握好每只基金的操作間隔期，宣傳欄，防止弄巧成拙。總結(jié)下來大體有兩類，一類是指數(shù)型的C類基金：
此類基金兩次操作之間一定要確保超過7天的時(shí)間間隔，可保萬無一失的方式是在操作之前先查看基金的交易記錄，買入操作無所謂，關(guān)鍵是賣出操作，因?yàn)榛疒H回奉行的是先進(jìn)先出原則，所以務(wù)必做到兩點(diǎn)：一是選擇的賣出份額一定不能大于先前買入的份額；二就是在交易記錄當(dāng)中先前買入和本次賣出之間的時(shí)間間隔在7天以上。
另一類比較常見的就是混合型的C類基金：
此類基金兩次操作之間則要確保超過30天的時(shí)間間隔，可保萬無一失的方式是在操作之前先查看基金的交易記錄，買入操作無所謂，關(guān)鍵是賣出操作，因?yàn)榛疒H回奉行的是先進(jìn)先出原則，所以務(wù)必做到兩點(diǎn)：一是選擇的賣出份額一定不能大于先前買入的份額；二就是在交易記錄當(dāng)中先前買入和本次賣出之間的時(shí)間間隔在30天以上。
其三是關(guān)于前例當(dāng)中漲跌5%作為操作依據(jù)的說明，其實(shí)只是個(gè)模擬，大家可以根據(jù)自身的資金狀況來自行設(shè)定一個(gè)合理的比例，個(gè)人感覺在1-10%之間都是可行的，需要提醒的就是比例設(shè)置得低則操作頻次多資金需求量也相應(yīng)增大，而比例設(shè)置得高則操作頻次少資金需求量也相應(yīng)減小。
其四就是額外強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，非C類基金并不推薦采用滾動(dòng)式操作法加速回本，理由主要還是頻繁買賣會(huì)導(dǎo)致交易費(fèi)用過高的問題，很可能導(dǎo)致最終折騰半天反而得不償失的結(jié)果，宣傳欄，比較好的方法是對(duì)于有望回本的基金可視資金情況逢低補(bǔ)倉拉低成本，之后便可耐心等待基金自身反轉(zhuǎn)了。一動(dòng)反而不如一靜。
